CFA 시험에 응시하시려면 학사학위 이상의 학력이 필요합니다. 이는 CPA의 요구사항과 비슷한데, 다만 차이점은 CFA는 전공이나 학점의 구성에 대한 부가적인 요구사항은 없다는 것입니다. 때문에 4년제 대학 졸업이상의 학력을 증빙하실 수 있는 분께서는 전공과 학점구성에 상관없이 CFA 시험에 응시하실 수 있습니다.

참고로, 졸업반 마지막 학기에 재학 중인 경우에는 재학생도 응시하는 것이 허용됩니다. 그리고 최근에 많은 분들이 재학 중에 CFA 1차에 도전하는 경우가 많습니다. 재학시절에 CFA 레벨 1에 합격하시는 분들은 금융권이나 재무관련 부서로의 취업의 문이 더욱 넓어집니다.

그러므로 CFA에 뜻이 있는 분들이라면 사전에 철저히 준비하시어 졸업하시기 전에 레벨 1에 도전해 보시기를 권해 드립니다. 그렇게 하면 CFA 업무와 관련성 높은 업체에 취업하여 경력과 실무지식을 한꺼번에 쌓을 수 있을 것입니다.

KAPLI – Where Your Dream Come True.

CFA로서 공인되기 위해서는 Level I, II, III로 구성된 시험을 순차적으로 합격해야 합니다. 1차의 경우 매년 2회(6월, 12월) 치러지며, 2차와 3차의 경우는 매년 1회(6월) 실시되기 때문에 시험을 모두 통과하기 위해서는 최소 2년 반에서 3년이 소요됩니다.

각각의 시험은 오전 3시간, 오후 3시간 도합 6시간 동안 진행됩니다. 시험의 출제영역은 기본적으로 아래와 같이 10개 영역인데, 윤리 및 직무규정은 모든 시험에서 강조되는 주제입니다.

     Ⅰ. Ethical and Professional Standards

     Ⅱ. Quantitative Methods

     Ⅲ. Economics

     Ⅳ. Financial Reporting and Analysis

     Ⅴ. Corporate Finance

     Ⅵ. Equity Investments

     Ⅶ. Fixed Income

     Ⅷ. Derivatives

     Ⅸ. Alternative Investments

     Ⅹ. Portfolio Management and Wealth Planning

CFA 레벨 1의 시험문제는 오전/오후 각각 3지 선다형 객관식 120문제가 출제되므로 도합 240문제를 푸셔야 합니다. 앞에서 말씀 드린 바와 같이 3시간 동안 120문제씩을 오전과 오후에 걸쳐 풀게 되는 것입니다. 배점은 각 문제가 1.5점씩이므로 총점은 360점이 됩니다.

CFA 레벨 2는 오전/오후에 각각 60 문제씩이 출제되므로 도합 120문제를 풀어야 합니다. 레벨 2는 주어진 정보를 근거로 일련의 6개의 문제들을 풀어야 하는 항목집합(item set) 형식으로 출제됩니다. Item set의 개수가 오전에 10개, 오후에 10개씩이므로 전체 문제수가 120개가 되는 것입니다. 각각의 문제는 3지 선다형 객관식이며 배점은 3점씩으로서 총점은 360점이 됩니다.

CFA 레벨 3은 오전에는 11개의 에세이 문제가, 오후에는 10개의 item sets 형식의 3지 선다형 객관식 60문제가 출제됩니다. 11개의 에세이 문제는 난이도에 따라 배점이 달라지며 총점은 180점입니다. 오후에 보는 60문제의 총점도 180점입니다.

각 레벨의 합격점수는 상위 1%의 고득점 집단의 평균성적의 70%가 됩니다. 예를 들어, CFA 레벨 1 시험의 응시자가 총 200명이고, 이둘 중에서 1등과 2등의 점수가 각각 355점과 345점이라면 그 평균인 350점의 70%인 245가 커트라인이 되는 것입니다.

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3단계로 구성된 CFA 시험에 모두 합격된 후에는 48개월간 관련업무를 전업으로 수행했다는 경력을 증명해야 합니다. 이때 CFA 관련업무들은 크게 둘로 구분하면 다음과 같습니다.

증권 또는 기타 투자와 관련한 재무/경제 혹은 통계 자료를 평가하고 적용하거나, 이러한 업무 프로세스의 가치를 더하기 위한 업무

상기 업무활동의 수행자들의 감독했거나 상기 업무활동에 대한 교육

48개월의 업무를 수행하는 동안, 활동의 50%이상은 투자결정과 직결되어야 합니다. 물론 투자결정 과정을 감독했거나 평가/개선했던 업무 역시 인정 받을 수 있습니다.

CFAI에서 제시한 CFA 관련 실무의 구성은 다음과 같습니다.

    - Client service representative or relationship manager

    - Compliance analyst/officer

    - Investment consultant

    - Corporate chief financial officer

    - Corporate finance analyst

    - Investment banking analyst

    - Derivatives analyst

    - Economist

    - Institutional sales professional/business development

    - Investment strategist

    - Portfolio manager

    - Private client investment advisor

    - Professor/Instructor

    - Quantitative investment or risk analyst

    - Real estate investment manager

    - Regulator/supervisor of investment firm

    - Security/investment analyst

    - Securities trader

    - Valuator of closely held business

    - Venture capital analyst

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CFA로서 등록된(chartered) 이후에도 매년마다 CFA Institute에 자신의 업무성과와 법규준수 사실을 통보해야 합니다. CFA는 주로 타인의 자산을 위탁 받아 관리하는 경우가 많기 때문에 지나치게 위험한 투자를 하거나 방만하게 자산을 관리할 경우 그 피해는 고스란히 자산을 위탁한 의뢰인들에게 돌아가게 됩니다.

사실 이러한 이유로 CFA의 시험내용 중에 직무윤리와 법규준수에 대한 내용은 레벨 1, 2, 3 모두에 빠지지 않고 출제되고 있는 것입니다.

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